Bill Bonner Berichte & Kolumnen vom 02.04.2009 |
Quelle: Auszug aus dem Newsletter "Kapitalschutz Akte" |
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| Wohin geht das Geld aus den Rettungen? |
Was glauben Sie, wie viel Sie durchschnittliche verloren hätten, wenn sie im Jahr 2000 Aktien gekauft hätten und sie bis jetzt gehalten hätten?
Effektiv 60%.
Und wenn Sie die Aktien seit 1966 gehalten hätten, wie viel hätten Sie dann wohl erwirtschaftet? Nichts!
Wie war das noch gleich mit Aktien auf lange Sicht"? Nun, vielleicht gilt es noch... aber die Ergebnisse hängen letzten Endes davon ab, WANN man kauft und WANN man verkauft. Wenn man Glück hat, dann steigt man dann aus, wenn es noch gut läuft... und wieder ein, wenn es sich auszahlt.
Und momentan?
Jeder, den ich kenne, steigt gerade wieder ein... vorsichtig", sagt ein reicher Freund von mir aus London. Ich bin mir jedoch nicht so sicher... ich habe nicht das Gefühl, dass Eile geboten ist."
Wann soll man wieder einsteigen?
Nein, es gibt keine Eile. Es ist ein Sturm, der über die Finanzmärkte der Welt weht. Ich warte, bis er sich ausgetobt hat, ehe ich irgendwelche größeren Investitionen machen werde.
Aber was willst du in der Zwischenzeit tun? Ich habe Bargeld... und ich gehe davon aus, dass es dabei auch noch eine Zeit lang bleiben wird, nach dem, was du schreibst. Die Inflation scheint sicher zu sein. Aber wie du sagst, ist sie vielleicht nicht so sicher, wie wir glauben."
Ein großer Schritt in die finanzielle Hölle
Die Zentralbank hat in der vergangenen Woche Geschichte geschrieben. Für einen einzigen Mann mag es ein kleiner Schritt gewesen sein. Es war jedoch ein großer Schritt für die Menschheit... auf dem Weg in die Hölle. Die monetäre Basis der Vereinigten Staaten soll in den nächsten Monaten um 500% gesteigert werden. Mehr als eine Billion Dollar Schulden sollen in Geld verwandelt werden.
Garantiert das nicht, dass die Inflation unmittelbar ein höheres Niveau erreichen wird? Ja... in der Theorie schon. Aber es gibt viele kleine Lücken zwischen einer Tasse Theorie und den Lippen der finanziellen Erfahrungen. Wie mein Freund James Ferguson schreibt, sind in Japan die Tassen zehn Jahre lang übervoll gewesen. Doch es kam keine Verbraucherpreisinflation an, die ihre Lippen hätte benetzen können, die von der Rezession ganz rissig geworden waren.
Wie eine launische Geliebte
Was wir aus dieser Erfahrung lernen können, ist, dass sich die Inflation in etwas so verhält wie eine launische Geliebte. Manchmal ist sie gefügig und diensteifrig... und dann ist sie wieder so kalt und unnahbar wie Messing.
Wenn die Welt in den Fängen einer großen Korrektur steckt - und das ist ganz deutlich der Fall - dann sollten die Preise für Rohstoffe fallen. Stattdessen steigen sie. Kupfer ist um 40% gestiegen, seit es im Dezember des vergangenen Jahres die Talsohle erreicht hat. Öl hat mehr als 50% zugelegt. Gemessen am Dollar ist der Rohstoffindex CRB seit dem Tiefstwert vor wenigen Wochen um 14% gestiegen. Sind das einfach nur kurzfristige Erholungsphasen. Oder ist das die Inflation?
Und jetzt sehen Sie sich an, was in England passiert ist. Selbst inmitten der größten deflationären Krise bei den Anlagewerten in der Geschichte, steigen die Verbraucherpreise immer noch weiter an.
Lebensmittelpreise und Erdgas steigen
Brotpreise sind um 11,2% gestiegen. Fleisch ist heute 15% teurer als vor 12 Monaten. Obst ist 13% teurer. Erdgas ist um 33% gestiegen und Strom um 18%.
Großbritannien ist ein besonderer Fall. Ein Großteil der steigenden Preise ist eine direkte Folge des fallenden Pfunds - wodurch alle Produkte, die importiert werden müssen, teurer werden.
Aber eigentlich ist alles ein besonderer Fall. Japan war ein Sonderfall. Und jetzt... ist die gesamte, auf dem Dollar basierende Welt ein besonderer Fall.
Und wenn die Zentralbank die Schulden zu Geld macht, dann ist es nicht so, als würde sie diese direkt von den kleinen Anlegern kaufen. Wer besitzt die Schulden? Nun, die meisten Schulden sind in Chinas Hand. Und wenn die Zentralbank die amerikanischen Schuldtitel von China kauft, dann fällt das Geld nicht automatisch in die Hände der amerikanischen Verbraucher.
Die Chinesen könnten das Geld horten. Sie könnten es auch dazu verwenden, amerikanische Unternehmen zu kaufen - große Unternehmen wie Caterpillar oder GM. Letzten Endes trägt die Zentralbank nur dazu bei, dass es leichter wird, einen gewaltigen Transfer von Wohlstand zu ermöglichen - von den Amerikanern ins Ausland. Indem sie den Preis für die amerikanischen Schatzbriefe oben hält (indem sie sie selber kauft), bringt die Zentralbank Bargeld in die Hände der ausländischen Besitzer. Das Ausland verwendet das Geld dann dazu, große amerikanische Anlagewerte (für wenig Geld) zu kaufen.
Vielleicht war das das Geschäft, auf das sich die Regierungsvertreter mit den Chinesen geeinigt haben. Aber vielleicht handelt es sich auch lediglich um eine Randerscheinung oder es handelt sich um unvorhersehbare Folgen eines dummen Plans. Ich weiß es auch nicht. Aber es sieht nicht notwendigerweise so aus, als würde es sehr viel Geld auf die Straßen bringen.
Das Geld verschwindet von der Straße
Und selbst wenn das Geld auf die Straße käme, dann würde es nicht lange dort bleiben. Die Regierungsvertreter können viel Geld hineinstecken. Aber das heißt nicht notwendigerweise, dass es in die Verbraucherprodukte geht und zu höheren Preisen führt. Um genau zu sein, neigen die Leute dazu, während einer Depression das Geld zu horten. Sie sparen. Je ängstlicher sie sind, desto mehr drehen sie das Geld in ihren Fingern herum und desto mehr schränken sie ihre Rechnungen ein. Anstatt frei zu zirkulieren, verschwindet das Geld in den Kommoden, den Bankschließfächern und zwischen Geldklammern.
Nehmen wir einmal an, die Regierung würde den kolossalen Betrag von 10 Billionen Dollar zur Geldmenge hinzufügen. Selbst das könnte schnell verstaut werden. In Taschen... Schatzkammern... in den Rücklagen von Unternehmen. Vergessen Sie nicht, dass ein großer Teil des Geldes nur in elektronischer Form vorliegt. Welchen Unterschied macht es für die Verbraucherpreise, wenn jeder Kontobesitzer eine Null oder zwei hinzufügen würde.
Mein alter Freund John Mauldin schickt den folgenden Kommentar:
Was passiert, wenn das Geld an die Zentralbank zurückfließt?
Wenn es um das Gelddrucken der Zentralbank geht, dann gibt es eine kleine Sache, auf die man achten sollte. Was wäre, wenn sie das Geld drucken würden und es dann an die Banken gäbe. Die Banken es aber nicht einander für 1,25% verleihen, sondern bei der Zentralbank für 0,25% hinterlegen, weil sie sich wegen der Sicherheit und der Risiken Sorgen machen. Das ist einer der Hauptgründe dafür, dass die Reserven der Zentralbank explodiert sind. Sie könnten fünf Billionen Dollar drucken, aber wo bleibt die Inflation, wenn all das Geld an die Zentralbank zurück fließt? Wir müssen sehr genau darauf achten, wo das Geld hingeht." |
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Quelle:
http://www.investor-verlag.de/boersenwissen/kapitalschutz/wohin-geht-das-geld-aus-den-rettungen/
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Die prozentualen Gewinne von Silber und der mit Silber verbundenen Anlagen wird in die Finanzgeschichte eingehen, genau wie der "Silver Corner" der Hunt Brüder 1980!
Dieser Kaufrausch wird den Preis weitaus höher treiben als sich einige Leute derzeit vorstellen mögen, da es mehr "arme" als reiche Menschen und es weitaus weniger Silber als Gold in Anlageform gibt.
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